1. 中国的“应用材料”—北方华创，未来市值万亿市的半导体设备公司
国产半导体设备崛起：北方华创引领万亿市场
半导体设备，犹如电子信息产业的基石，而刻蚀与薄膜沉积设备尤为重要。在全球半导体供应链面临海外限制的背景下，国产设备的自主化需求日益凸显。中国厂商北方华创在核心技术领域实现了重大突破，成为国产设备替代的关键力量。其由七星电子和北方微电子合并而来，凭借核心整合与海外收购策略，不断提升全球竞争力。公司业务覆盖半导体装备与新能源锂电装备，产品线全面，已能与国际巨头抗衡。
在薄膜沉积设备领域，北方华创的PVD、CVD和ALD设备布局完善。PECVD设备占比达到33%，ALD设备占比11%，自主研发的SACVD设备虽相对较小，但自主知识产权丰富。其中，ALD设备的Polaris A630已成功实现量产验证，展现出强大的技术实力。
薄膜沉积设备市场由于国产化率低，国际巨头掌控局面，但北方华创、拓荆科技、中微公司和盛美上海等国内企业正在逐步改变这一格局。其中，北方华创的薄膜沉积设备贡献显著，国产化率有望提升。
刻蚀设备方面，北方华创在14nm FinFET工艺节点取得了重大突破，中国市场的增长势头迅猛。NMC508和NMC612系列对应8/12英寸的刻蚀设备，尤其在14nm FinFET刻蚀机和12英寸ICP刻蚀机上，技术国内领先，且在28nm国产化工艺中占据重要位置，中标率不断提升。尽管全球市场仍由LAM、TEL和AMAT等外资企业主导，但北方华创等中国厂商正在逐步崭露头角。
清洗设备领域，北方华创收购Akion后，清洗业务线实力增强，国产清洗设备的市场份额有望率先实现大幅提升。清洗设备的价值量虽然相对较低，但随着工艺复杂度的提升，市场增长潜力巨大。
作为国内平台型的半导体设备领军企业，北方华创已经成功研发并推向国际市场。虽然与应用材料（AMAT）相比还有差距，但在国产替代的大趋势下，北方华创的增速远超行业平均水平。2022年，北方华创营收达到1468.8亿元，同比增长51.68%，与AMAT的差距显著缩小。华创的复合增长率更是达到36.98%，对比应用材料的9.82%，显示出强劲的增长动力。
券商对北方华创的业绩预期积极，预计未来三年营收和净利润将持续增长。公司研发投入的高增长，人员队伍的壮大，都为北方华创的未来发展提供了坚实支持。在国产替代的浪潮中，北方华创展现出超越应用材料的强劲势头，有潜力成为中国半导体设备行业的“新巨头”。据长江证券报告预测，北方华创的未来市值可能突破万亿，通过并购与市场扩展，有望成为行业瞩目的新星。
总结，北方华创凭借其技术优势和市场战略，正在逐鹿万亿市值的半导体设备市场，为国产化替代的里程碑写下浓墨重彩的一笔。